À la suite de l'effondrement de la Silicon Valley Bank, un mot clé a dominé le discours de la communauté financière technologique : diversification.
La diversification est un élément clé de la gestion de trésorerie et devrait être un processus financier permanent. En d'autres termes, il y a une raison pour laquelle il n'est pas bon de mettre tous ses œufs dans le même panier : si, pour une raison ou une autre, le panier devient soudainement inaccessible, vous risquez d'avoir des problèmes !
Chez CloudNC, dans les premiers temps de l'entreprise, nos besoins financiers étaient essentiellement satisfaits par un seul organisme - la Silicon Valley Bank - ce qui aurait pu créer des problèmes à court terme si nous étions restés les bras croisés dans nos affaires financières. Mais après avoir levé notre série B de 45 millions de dollars en 2022, nous avons tenu à nous assurer que nous utilisions nos fonds de la manière la plus responsable possible.
Ainsi, après la Série B, nous avons cherché à diversifier nos avoirs afin de répartir les risques. En outre, nous voulions également, si possible, générer des rendements sur la période d'attente à partir de comptes à préavis et de fonds du marché monétaire.
Alors, qu'avons-nous fait ?
Diffusion du risque....
Tout d'abord, nous avons cherché à nous diversifier.
Cela signifiait que nous devions nous assurer d'avoir au moins deux comptes courants opérationnels : nous assurer que nous pouvions avoir accès aux services bancaires, même si l'un des comptes était en panne. (Dans la pratique, nous avons fini par gérer nos prélèvements automatiques sur un compte, et nos paiements bancaires quotidiens et notre paie sur un autre).
Nous avons également constitué un "trésor de guerre", c'est-à-dire une marge de manœuvre d'au moins six mois, répartie entre deux produits d'investissement différents à faible risque et deux comptes à préavis, ce qui nous permet, nous l'espérons, de ne jamais nous retrouver en difficulté, du moins à court terme.
Sans vouloir paraître satisfaits, lorsque la situation de SVB s'est assombrie et que de nombreuses entreprises technologiques britanniques se sont soudainement inquiétées des liquidités à court terme et de leur capacité à faire face à la masse salariale, nous n'avons pas été confrontés à ce problème, précisément en raison des précautions que nous avions déjà prises.
...et en récolter les fruits
Lors d'une importante levée de fonds, vous disposez soudain d'une importante somme d'argent, dont la totalité n'est pas censée être dépensée tout de suite. Alors, comment utiliser au mieux cette somme forfaitaire, tout en conservant une certaine flexibilité ?
Chez CloudNC, après la série B, nous avons utilisé des produits d'investissement comme les fonds du marché monétaire. Cependant, nous n'investissons que dans des fonds à accès instantané et très liquides qui, à leur tour, n'investissent que dans des produits d'investissement notés AAA. Ces produits sont peu risqués et intrinsèquement diversifiés, car ils ne détiennent qu'une petite partie du fonds dans n'importe quel actif.
Les autres avantages ? Les fonds du marché monétaire offrent un accès immédiat et des taux de rendement relativement élevés. Cette combinaison signifie que vous n'avez pas à conserver sur vos comptes courants un capital tampon qui ne serait pas rémunéré, ce qui vous permet de générer des rendements plus élevés - ce qui est essentiel lorsque vous disposez d'une grande quantité de liquidités.
Pour nos comptes à préavis, nous ne faisons appel qu'à des banques systémiques, dites "trop grandes pour faire faillite", afin de réduire le risque de défaillance - ce qui, une fois encore, réduit le risque pour nous dans le pire des scénarios.
Prendre soin de ses sous - et de ses livres
Il ne s'agit pas de magie financière, mais simplement d'une bonne gestion. Nous avons reçu un capital à investir dans la croissance de CloudNC, et notre devoir est de l'utiliser pour développer cette entreprise, comme nous l'ont demandé nos investisseurs.
Toutefois, les événements récents montrent que la situation peut être périlleuse, même pour les sociétés financières bien établies et respectées. Pour nous, compte tenu de l'environnement inflationniste et de notre marge de manœuvre pluriannuelle en matière de dépenses, ne pas investir notre capital pour obtenir au moins un certain rendement serait une erreur qui éroderait massivement notre pouvoir d'achat.
Il est donc essentiel de pouvoir investir de manière responsable, tout en continuant à avoir accès à des liquidités à travers un portefeuille bancaire diversifié afin de minimiser les risques. En fin de compte, personne ne peut prédire une ruée sur les banques (ni même un krach bancaire !), mais nous pouvons organiser nos affaires de manière à ce que même un tel événement puisse être surmonté.
(Photo d'Andre Taissin sur Unsplash)
