Tras la quiebra del Silicon Valley Bank, una palabra clave ha dominado el discurso de la comunidad financiera tecnológica: diversificación.
La diversificación es una parte clave de la gestión de tesorería y debería ser un proceso financiero continuo. En pocas palabras, hay una razón por la que tener todos los huevos en la misma cesta es malo: si de repente la cesta está fuera de nuestro alcance por la razón que sea, ¡podríamos tener problemas!
En CloudNC, en las primeras etapas de la empresa, nuestras necesidades financieras estaban cubiertas en su mayor parte por una entidad -el Silicon Valley Bank-, lo que podría haber creado problemas a corto plazo si nos hubiéramos mantenido al margen de nuestros asuntos financieros. Pero después de recaudar nuestra Serie B de 45 millones de dólares en 2022, queríamos asegurarnos de ser lo más responsables posible con nuestros fondos.
Así pues, después de la Serie B, tratamos de diversificar nuestras participaciones para repartir el riesgo. Además, también queríamos, si era posible, generar rendimientos durante el periodo de carencia a partir de cuentas de preaviso y fondos del mercado monetario.
¿Qué hemos hecho?
Difusión del riesgo....
En primer lugar, buscamos la diversificación.
Eso significaba asegurarnos de que teníamos al menos dos cuentas corrientes operativas: asegurarnos de que podíamos acceder a la banca, incluso si una de las cuentas no funcionaba. (En la práctica, acabamos gestionando nuestros adeudos directos desde una cuenta, y nuestros pagos bancarios cotidianos y nóminas desde otra).
También hemos acumulado un "fondo de reserva", es decir, una reserva de al menos seis meses, repartida en dos productos de inversión de bajo riesgo o cuentas de preaviso diferentes.
Sin ánimo de parecer autocomplacientes, cuando la situación del SVB se ensombreció y muchas empresas tecnológicas británicas se vieron de repente preocupadas por la liquidez a corto plazo y su capacidad para hacer frente a las nóminas, esto no fue un problema al que nos enfrentáramos, precisamente por las precauciones que ya habíamos tomado.
...y cosechando algunas recompensas
Cuando se consigue una gran ronda de financiación, de repente se dispone de una gran cantidad de dinero en efectivo, y no todo debe gastarse de inmediato. Así que, ¿cómo hacer el mejor uso de esa suma global, manteniendo la flexibilidad?
En CloudNC, después de la Serie B, hemos utilizado productos de inversión como fondos del mercado monetario. Sin embargo, sólo invertimos en fondos de acceso instantáneo y gran liquidez que, a su vez, sólo invierten en productos de inversión con calificación AAA. Estos productos son de bajo riesgo e inherentemente diversificados, ya que sólo mantienen una pequeña parte del fondo en cualquier activo.
¿Otras ventajas? Los fondos del mercado monetario son de acceso instantáneo y ofrecen tipos de rendimiento relativamente altos. Esa combinación significa que no tiene que mantener en sus cuentas corrientes un capital de reserva que no devengaría intereses, lo que le permite generar mayores rendimientos, algo fundamental cuando se dispone de una gran cantidad de efectivo.
Para nuestras cuentas de preaviso, sólo utilizamos bancos sistémicos considerados "demasiado grandes para quebrar", con el fin de reducir el riesgo de impago y, de nuevo, el riesgo para nosotros en el peor de los casos.
Cuidar los céntimos y las libras
Nada de esto es magia financiera, sólo buena administración. Nos dieron capital para invertir en el crecimiento de CloudNC, y nuestro deber es utilizarlo para hacer crecer este negocio, como nos ordenaron nuestros inversores.
Sin embargo, los últimos acontecimientos demuestran que la situación puede ser traicionera, incluso para las grandes y respetadas firmas financieras. Para nosotros, dado el entorno inflacionista y nuestra capacidad de gasto plurianual, no invertir nuestro capital para obtener al menos algún rendimiento sería un error que erosionaría enormemente nuestro poder adquisitivo.
Por lo tanto, es imprescindible ser capaz de invertir de forma responsable, manteniendo al mismo tiempo el acceso al efectivo a través de una cartera bancaria diversificada para minimizar el riesgo. En última instancia, nadie puede predecir una corrida bancaria (ni siquiera una quiebra bancaria), pero podemos organizar nuestros asuntos de modo que incluso un acontecimiento así pueda superarse.
(Foto de Andre Taissin en Unsplash)
